 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
[F1專欄]F1上市計畫臨時喊卡 |
|
| 記者/Hunter Hsu |
本文已被閱讀13,865次 |
|
|
準備時間超過10年的一級方程式集團 (Formula One Group) IPO上市計畫原訂將於6月5日正式登陸新加坡交易所，但日前根據華爾街日報指出，由於5月以來全球資本市場持續低迷，最後Bernie Ecclestone決定延後在新加坡的上市計畫，目前看來最快可能也要等到今年第四季、F1車迷希望成為這項賽事的股東的夢想恐怕還得再等一會。不過其大股東：私募基金CVC公司倒是透過上個月的Pre-IPO釋股計畫出脫了將近一半的持股、並且進帳高達16億美元，可說幾乎已經收回了當初的投資。
 | | | 準備時間超過10年的一級方程式集團 (Formula One Group) IPO上市計畫原訂將於6月5日正式登陸新加坡交易所，但目前已經確定延期。 |
|
今年4月知情人士日前透露私募基金CVC Capital Partners已經選定瑞士銀行 (UBS AG) 和摩根士丹利 (Morgan Stanley) 加入高盛集團 (Goldman Sachs Group Inc.) 的行列，成為所擁有多數股權的一級方程式集團 (Formula One Group) 在新加坡交易所超過25億美元首次公開上市IPO的承銷銀行。
原先這宗IPO案定於今年第二季度進行，並有望成為自香港富豪李嘉誠2011年3月將其運營港口業務的和記港口控股信託 (Hutchison Port Holdings Trust) 在新加坡交易所上市並募集資金55億美元以來，新加坡市場規模最大的IPO業務。但日前華爾街日報的文章的報導引述知情人士指出原訂於6月5日的一級方程式集團IPO計畫已經被延後，同時Bernie Ecclestone在接受路透社的採訪時也證實他們將持續觀察市場情況，以繼續等待合適的上市時機。
 | | | 由於5月以來全球資本市場持續低迷，最後Bernie Ecclestone決定延後在新加坡的上市計畫。 |
|
為何私募基金CVC公司與Bernie Ecclestone決定臨時將上市計畫喊卡？全球資本市場狀況不佳是主要原因。今年進入5月以來，全球資本市場陷入低迷，主因在於5月初的希臘議會選舉將歐債危機引發的擔憂情緒發展到了白熱化階段，支援國際援助協議和撙節計劃的新民主黨和社會運動黨支援率下滑、而反對國際援助協議和節支計劃的左翼聯盟首度成為國內第二大黨。
5月15日，希臘總統宣佈本次組閣徹底失敗並將於下月中旬再度進行選舉。一旦反對撙節計劃的政黨當選並組建政府成功無疑將給歐債危機的成功解決產生重大障礙。希臘恐將發生違約並退出歐元區，而一旦該風險成為既定事實將使歐債危機進一步惡化。整個5月全球各國股市都有7%至20%不等的跌幅。
另一個影響IPO市場參與者心態的上個月上市的Facebook「臉書」的股價表現，2012年5月美國市場新股募集資金總規模達到185.2億美元、締造了2010年11月以來 (該月是GM車廠重新上市) 的新高，這主要歸功於Facebook上市集資超過160億美元。Facebook可說今年最受期待的大型IPO案之一，儘管大家都曾經紛紛猜測上市後的股價到底能夠漲到多高?
 | | | 對新加坡交易所來說，這又是一個全球知名運動相關資產在該地上市延遲的壞消息。 |
|
但最終的結果卻是泡沫迅速破滅，最初三個交易日的股價更是大跌18%。事後還傳出Facebook上市前幾天，該股首席承銷商摩根士丹利 (Morgan Stanley) 還暗地調降了這家社交網站的營收預期 (而且只透露給少數大客戶)。MarketWatch專欄作家普萊蒂 (Therese Poletti) 日前撰文指出，Facebook上市之後的股價大跌，以及交易當中所伴隨的交易所和投資銀行的種種可疑的行為，已經讓全球IPO市場的環境徹底惡化，這一市場將再度回到互聯網泡沫破滅後那種荒涼之中。投資銀行圈內人士普遍認為，IPO新股上市交易首日的收盤漲幅至少要達到10%以上才算成功。考量到一級方程式集團是繼Facebook之後第一個大型上市集資案，Bernie Ecclestone為了避免重蹈覆轍而選擇急踩煞車也可以接受。
 | | | 上個月CVC公司已經向包括黑石 (BlackRock) 在內的其他投資者出售了大約20%的股份並套現了超過16億美元，目前CVC手上僅剩下約20%的一級方程式集團股份。 |
|
近來選擇IPO計畫暫緩的公司也不在少數，幾天前倫敦頂級珠寶商Graff Diamonds Corp也因歐元區危機和放緩的亞洲經濟，最後決定推遲其在香港交易所的10億美元IPO上市計畫。上週開發家用雷射手持設備的Tria Beauty Inc.也撤回了預定的6400萬美元IPO計劃，而理由同樣是市場條件不佳。
但是對新加坡交易所來說，這又是一個全球知名運動相關資產在該地上市延遲的壞消息，英超足球俱樂部曼徹斯特聯隊 (Manchester United) 原訂於2011年在新加坡上市，但之後因為該隊沉重的債務負擔讓潛在的投資者望而卻步！不過一級方程式集團的大股東：私募基金CVC公司對這項消息肯定不會太介意，因為路透社指出上個月CVC公司已經向包括黑石 (BlackRock) 在內的其他投資者出售了大約20%的股份並套現了超過16億美元，目前CVC手上僅剩下約20%的一級方程式集團股份。
2006年CVC花費12億美元從債權銀行Bayerische Landesbank買下了半數SLEC (擁有F1商業利益的控股公司) 的股份，之後又花了5億美元從Bernie Ecclestoen手上買下了25%的股份、同時承諾以3億美元的價格承接F1廣告及旅遊事業部門。總計CVC在F1投資案的總成本約為20億美元，扣除了日前套現的16億美元之後、現在的投資成本已經降低至4億美元，當初業內人士預料私募基金CVC公司將出售20%的股份以大幅降低其負債比例，現在前述目標已經完成。預料未來一級方程式集團成功上市之後，CVC可在F1投資案獲利超過15億美元。
|
|
 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
